Historia rozpoczyna się w 1959 roku. Mały chłopiec wpada do wody. Wówczas tonącego ratuje syrenka. Mija 25 lat. Dorosły już Allen Bauer jest samotnym kawalerem i pracuje jako przedsiębiorca w Nowym Jorku. Pewnego dnia ponownie spotyka swoją wybawicielkę i z wzajemnością się w niej zakochuje. Syrenka - kierując się głosem serca - postanawia zamieszkać wraz z ukochanym i przybiera imię Madison. Za każdym razem, gdy wychodzi na ląd, przybiera kobiecą postać i może się swobodnie poruszać. Jednak gdy tylko dotyka wody, z powrotem staje się syreną. Niestety, Madison trudno jest przyzwyczaić się do życia w wielkiej metropolii. W dodatku niezwykła syrenka wzbudza zainteresowanie rządowych naukowców...