Rok 1592. Legendarny korsarz w służbie królowej Anglii, sir Francis Drake (Adrian Paul) od dawna rywalizuje ze swoim odwiecznym wrogiem, kapitanem Donem Sandovate'em (Temuera Morrison). Obaj żeglarze otrzymują możliwość dalszego współzawodnictwa dzięki pewnemu tajemniczemu syryjskiemu sułtanowi. Władca oczekuje, że Drake i Sandovate wezmą udział w morderczej wyprawie, której celem jest znalezienie lekarstwa dla jego umierającego syna. Kapitanowie wraz z swymi załogami wyruszają na wyprawę, pełną zmagań z morskimi potworami, złowieszczą perską czarodziejką i nordyckim bóstwem-smokiem Nidhoggiem.